ابتدءًا من سبتمبر يمكنك الاستثمار في Amazon و Netflix و Apple ؛ تفهم في الشرح
في اتجاه عقارب الساعة ، من أعلى اليسار ، شعارات أربع شركات تقنية عملاقة: أمازون ، وآبل ، وجوجل ، وفيسبوك | الاعتمادا
ابتدأ من سبتمبر ، سيقوم المستثمر البرازيلي الصغير بتوسيع نطاق خيارات الاستثمار الخاصة به في الدخل المتغير بشكل كبير. من خلال B3 ، سيكون الأفراد الذين يستثمرون أقل من مليون ريال برازيلي أحرارًا في شراء الأوراق التي تتبع أسعار الشركات المدرجة في الخارج بالريال.
حاليًا ، يتم تداول أكثر من 550 BDR ، إيصالات الإيداع البرازيلية ، في البورصة ، وهي شهادات تمثل أسهم الشركات المتداولة في الخارج ، مثل Amazon و Apple و Netflix و Google ، من بين نجوم آخرين في السوق الأمريكية.
تم اتخاذ قرار فتح هذا السوق لتجار التجزئة يوم الثلاثاء (11) من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة البرازيلية CVM استجابة لطلب قديم من كيانات السوق ، بما في ذلك البورصة نفسها.
كما قرر مأمور السوق أن الشركات البرازيلية التي لها أسهم في الخارج فقط ، مثل منصة الاستثمار XP وشركتي الدفع Stone و PagSeguro ، ستتمكن أيضًا من إطلاق BDRs في B3 ، والتي كانت حتى ذلك الحين محظورة .
"هذا القرار يفتح المجال للمستثمر البرازيلي لتنويع محفظته بشكل أكبر" ، هذا ما يقيّم بالوما بروم ، الخبير الاقتصادي في Toro Investimentos.
أعدت ال 6 دقائق دليلاً لك لفهم كل شيء عن هذا الموضوع.
كيف يعمل هذا الاستثمار؟ أولاً ، من المهم معرفة أن المستثمر لن يستثمر مباشرة في أسهم الشركات المدرجة في الخارج ، ولكن في مثل هذه السجلات.
يعرّف هذا الاسم المعقد الشهادات التي تمثل أوراق الشركات المدرجة في البورصات في دول أخرى ، والتي تكتسب أو تفقد القيمة وفقًا للحركة في بورصاتها الأصلية.
يتم بيعها على دفعات لا تقل عن 10 وحدات BDR - لا يمكن للمستثمر الحصول على أقل من ذلك.
هل هذا يعني أنني لا أستثمر حقًا في الشركة؟ بشكل غير مباشر ، أنت تستثمر في الشركة ، على الرغم من عدم امتلاكك للملكية المباشرة للسهم.
عند شراء BDR ، فإنك تشتري إيصالًا مدعومًا بأسهم الشركة.
لدرجة أن مُصدر الشهادة (التي قد تكون الشركة نفسها أو مؤسسة مالية مرخصة من قبلها) يقوم بعمل احتياطي من الأوراق لضمان ما يعادل استثماره.
كيف عمل هذا السوق ؟ حتى الآن ، تم إصدار هذه التطبيقات فقط للمستثمرين الذين استثمروا أكثر من مليون ريال برازيلي أو لديهم معرفة متقدمة في السوق المالية (والذين لديهم شهادات تثبت ذلك ، مثل محللي الاستثمار أو المخططين الماليين).
وسّع قرار هيئة التحكيم النقدي هذا الوصول إلى صغار المستثمرين أيضًا.
انظر أدناه BDRs الأكثر تداولًا في B3 في عام 2020:
هل تقدير أو تخفيض قيمة BDR يعكس بالضبط ما يحدث مع العمل في الخارج؟ الى حد ما. يتتبع BDR تمامًا تباين السعر لتلك الحصة ، ولكن من المهم أن تضع في اعتبارك أن هناك اختلافًا في سعر الصرف.
إذا كنا نتحدث عن شركة أمريكية ، على سبيل المثال ، فإن التغير الصعودي أو الهبوطي في الدولار سيؤثر على المبلغ الذي سيكسبه أو يخسره المستثمر في نهاية اليوم.
"إذا قمت بإرسال 100 دولار أمريكي للاستثمار في الخارج ، فأنت هنا تشتري 530 ريالاً برازيليًا. إذا ذهب الدولار إلى 540 ريالاً برازيليًا ، فستحصل على مكاسب في سعر الصرف بغض النظر عما يحدث للسهم. أو العكس ، يمكن أن تخسر مع تغير سعر الصرف "، يوضح لويس سيلز ، المحلل في Guide Investimentos.
لماذا منعت آلية التقييم الذاتي صغار المستثمرين من الاستثمار في هذه الأدوار؟ منع الكيان الوصول خوفًا من أن الطفل لم يكن لديه معلومات كافية لفهم ما يستثمر فيه.
المستوى 1 BDRs (أولئك الذين لا يحتاجون إلى التسجيل في CVM) لا يتعين عليهم حتى ترجمة معلوماتهم المالية عند إرسالها إلى B3 ، على سبيل المثال.
يوضح Brum ، من Toro Investimentos: "نظرًا لأنهم لا يحتاجون إلى التسجيل هنا ، ولا لتقديم بياناتهم المالية في البرازيل ، فقد اعتبر CVM أنها قد تكون محفوفة بالمخاطر بالنسبة للمستثمرين ذوي المعرفة الأقل بالسوق".
في السنوات الأخيرة ، مع توسيع الوصول إلى المعلومات بشكل كبير ، اكتسب جاذبية السوق لهذا الإصدار قوة.
ما الاحتياطات الواجب اتخاذها؟ ينصح الخبراء في هذا السوق بأن يضاعف المستثمر الصغير جميع الاحتياطات التقليدية عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأسهم: الحصول على الكثير من المعلومات حول الشركة وأيضًا عن اقتصاد الدولة التي توجد بها.
"إذا لم يكن لدى المستثمر الوقت لدراسة هذه الشركات ، وإذا لم يكن لديه المعرفة لاختيار الأوراق ، فمن مصلحته الرجوع إلى المهنيين المؤهلين ، مثل بيوت التحليل والوسطاء والبنوك" ، كما ينصح Brum.
نقطة أخرى مهمة هي السيولة: حجم BDRs المتداول أقل بكثير.
سوق الأوراق المالية في الخارج أكثر سيولة بكثير. لذلك ، التحذير الذي يمكن تقديمه هو أنه عند محاولة البيع ، قد لا يجد المستثمر السعر المناسب في السوق البرازيلية. لكن بالنسبة لأولئك الذين يتفاوضون على كميات منخفضة ، فهذه ليست مشكلة كبيرة "، كما يقول الخبير.
هل ستكون هذه الاستثمارات متاحة مباشرة من وسيط منزلي؟ نعم ، يجب أن تظهر هذه التطبيقات في وسيط المنزل لجميع الوسطاء بدءًا من سبتمبر.
يوضح Brum: "مثل الأسهم ، فإن BDRs لها رموز". أما أمازون ، على سبيل المثال ، فهو AMZO34 ، و AAPL34 من Apple.
أصدرت CVM هذه المفاوضات اعتبارًا من الأول من الشهر المقبل. وفقًا للمبيعات ، من الدليل ، من جانب الوساطة ، سيكون هذا الإصدار بسيطًا نسبيًا. لكن العملية ستعتمد أيضًا على B3. لم تضمن البورصة أن الموعد سيكون بالضبط 1 سبتمبر.
هل تدفع BDRs أيضًا أرباح الأسهم والفوائد على حقوق الملكية؟ كيف تعمل الضرائب؟ نعم ، يتلقى المستثمر البرازيلي في BDR أرباح الأسهم والفوائد على الأسهم المدفوعة مقابل الأسهم. في هذه الحالات ، يتم فرض الضرائب في بلد منشأ الإجراء وتصل بالفعل إلى هنا بدون الضرائب.
كما هو الحال مع الأسهم البرازيلية ، تخضع القيمة المكتسبة من تقدير الأوراق للضرائب المحلية ، بنسبة 15٪ لقيم البيع التي تزيد عن 20 ألف ريال برازيلي.
